“帽子说AMA”DeCus在比特币主播赛道的新路线

AMA 主讲人

“帽子情报局”关键意见领袖

黄帽子

AMA嘉宾

DeCus 联合创始人

杰弗里

访谈主题：DeCus——无超额抵押的去中心化跨链协议

采访时间：2021.03.18 20:00

01

项目和轨道

你能简单介绍一下你自己和你的项目 DeCus 吗？

大家好，我是DeCus的联合创始人Jeffrey。 本人在加密行业工作5年多，目前主要负责DeCust的市场和运营工作。 DeCus是一个去中心化的跨链协议，希望以更安全、更高效、对比特币持有者更友好的方式将BTC流动性引入DeFi应用。 DeCus 的第一个产品是具有创新算法的比特币锚定币 eBTC。

为什么选择比特币锚定币的赛道？

2020年无疑是加密领域的DeFi元年。 各种DeFi应用的蓬勃发展极大地促进了以太坊生态中资金的使用效率，基于以太坊发行的各种形式的DeFi资产交易量持续占据市场主导地位。 地位。 但即便如此，比特币仍是市值最大的加密资产，占整个加密市场总市值的近60%。

然而，当前以以太坊为主导的 DeFi 生态与比特币并不兼容。 这种不兼容导致近60%的加密市场被这波DeFi“抛弃”，也让很多比特币持有者无法享受DeFi服务。 以及各种挖掘机会。

几个项目已经在致力于解决这个问题。 以太坊上与比特币挂钩的代币数量激增。 从 2020 年 1 月 1 日至今，供应量增加了近 178 倍，从 1039 增加到 185,201。 尽管有这种增长，但与比特币挂钩的代币数量仅占实际流通比特币的 0.75%。

面对这一巨大的用户需求和市场空间，DeCus希望为市场提供一个值得信赖的跨链桥梁。 任何人都可以通过我们的系统轻松安全地创建比特币锚定币，使比特币的价值流动起来。

一言以蔽之，比特币是最重要的加密资产，以太坊是最重要的 DeFi 市场。 两者的结合是去中心化金融体现其优势的最佳路径和最小闭环。

eBTC与其他比特币锚定币相比有哪些亮点？

目前以太坊上的比特币锚定币主要有两个缺陷：

第一，中心化，比如wBTC、HBTC。 它们由中央组织发行。 一旦中央机构破产或被审查，就会造成这些锚定比特币的币无法兑换的尴尬。

锚定到 WBTC 的 BTC 由托管方 BitGo 存储在链上的冷钱包中，因此 WBTC 本质上是中心化的。 WBTC的主要风险也来自于此。 BitGo虽然管理着160亿美元的资产，但这些资产并不是BitGo自己的，BitGo自身的估值也远低于WBTC的市值（目前近40亿美元）。 万一BitGo挪用或丢失WBTC对应的BTC储备，BitGo顶多破产，WBTC持有者损失惨重。 另外，WBTC白皮书也没有提及如果BTC储备出现意外如何赔付。

二是抵押物利用率低，如tBTC、renBTC。 虽然它们是以去中心化的方式发行的，但归根结底，它们需要锁定在智能合约中的非 BTC 抵押品作为“靠山”。 为了减轻（而不是消除）波动和不当行为的风险，当前的解决方案需要以某种方式进行超额抵押。 例如，每个铸造的 tBTC 代币需要 ≥ 1.5 BTC 的抵押品价值，而每个 renBTC 需要 ≥ 3 BTC 的抵押品价值。 这种超额抵押大大增加了原生比特币和比特币锚定币之间的摩擦成本，同时也限制了它们的铸造上限。

eBTC采用基于DeCus系统的去中心化、自律的托管网络，将抵押率降至50%以下，同时确保跨链资产安全。

02

利润和空投

作为比特币持有者，如何参与这个系统并从这个系统中获利？

作为比特币持有者，当然可以选择通过DeCus系统完成比特币的通证化，然后利用各种DeFi协议进行盈利。 当然，更聪明的做法是成为DeCus系统中的Keeper，即加密资产的保管人。

Keeper 作为整个系统的核心角色和长期合作伙伴，将获得三大收益： 1）系统收益的分成，由 eBTC（或其他跨链锚定货币资产）的铸币和赎回费用产生. 2）抵押利息，即保管人抵押的存款利息。 eBTC 是第一个为本地比特币托管人提供此类好处的比特币挂钩硬币。 3）挖矿收益，DeCus会将抵押品集成到Curve、Compound、AAVE等协议中产生收益，但是否授权系统挖矿由Keeper决定。 我们也在逐步完善如何更好地激励 Keeper 的计划。

第一批 Keepers 将通过荷兰式拍卖选出。 在正式拍卖之前，DeCus 将进行竞价测试。 考试会有奖品。 欢迎大家参与：

DeCus 会有自己的系统代币吗？ 有空投计划吗？

DeCus的系统治理代币为DCS，但尚未发行。 我们将在经济模型确定后公布相关细节。

DeCus空投将分配给早期贡献者（如参与产品测试的用户、早期社区用户）、现有比特币锚定持币者、参与DeCus合作DeFi协议治理的用户。 具体方案请关注官方消息。

03

DeCus的未来

能否简单介绍一下DeCus未来合作伙伴的应用场景？

首先肯定是DEX、借贷协议等DeFi应用。 DeCus已经和一些知名项目达成合作意向，比如dodo、dforce、mcdex、fortube等，相信大家很快就会看到eBTC的应用。 但与此同时，我们也应该看到，BTC作为优质抵押品的应用空间并没有得到很好的拓展，因此DeCus正在积极寻找有潜力的DeFi项目，将eBTC的使用价值最大化。

eBTC的第二个应用场景是作为Keeper的抵押品，尤其是eBTC融入Curve之后，Keeper金库中的WBTC可以逐步被eBTC替代，从而进一步提高eBTC的去中心化程度。

同时，DeCus也在探索将比特币的流动性引入其他公链，如BSC、HECO、Conflux的DeFi应用，将DeCus打造成可扩展的跨链系统。 DeCus测试网和主网预计分别在4月和5月与大家见面，敬请期待。

04

DeCus系统运行

整个系统如何运作？ 如何保证用户BTC的安全？

Keeper 作为整个系统的核心角色，负责原生比特币资产的托管、提供抵押品（但抵押率低于其他比特币锚定货币方案）和运行节点。 饲养员是通过一种称为“重复分组”的方法分配的。 由于 Keepers 可以在未经许可的情况下随意加入或离开网络，因此整个过程是完全去中心化的。

部署在以太坊上的智能合约负责铸造 eBTC。 用户可以以简单安全的方式对原生比特币资产进行代币化。 下图以简化的方式显示了 eBTC 的铸造过程：

想要创建eBTC的用户首先要向以太坊网络上的智能合约提交请求，然后获取指定Keeper组的BTC多重签名地址。 在向多重签名地址存入一定数量的BTC并提交存入凭证后，相应数量的eBTC将发送至用户的ETH地址。

用户可以随时将他们的 eBTC 转换回 BTC。 赎回过程类似于铸币。 一旦收到原始 BTC，相应的 eBTC 将被销毁。

那么用户BTC的安全性如何保障呢？ 首先，eBTC 的发行是去中心化的，不会出现中心化解决方案的单点故障。 那么我们来说说抵押品的问题。 有人可能会说，只有超额抵押才能解决去中心化解决方案的信任问题，但事实并非如此。

假设 BTC 资产由 10,000 个托管人托管在一个多重签名地址中，则每笔交易至少需要 5001 个签名。 只要大多数托管人是诚实的，恶意的人就无法窃取任何托管的 BTC。 在这种情况下，最低限度的抵押品足以强制执行托管人的正确行为。

然而，要在比特币网络上使用 10,000 个托管人的多重签名地址，每笔交易将需要至少 5,001 个签名，这将是非常昂贵的，而要完成一笔具有 5,001 个签名的交易，需要所有托管人之间的协调工作提出相当大的要求。

值得注意的是，将这些托管人分成 1000 人一组（每组 10 人）是行不通的，因为想要作恶的人只需妥协每个托管人组（其中 10 名托管人）就可以拿走托管的 BTC。那个团体，这比在整个系统中腐蚀 5,001 个保管人要容易得多。

因此比特币数量上限是怎么确定的，为了平衡一大群托管人所能提供的安全性和一小群人所能提供的可访问性，DeCus 引入了一种基于“重复分组”的去中心化托管解决方案。 下面将使用 6 个保管人的简单模型进行说明。

在不重复分组的情况下，6名托管人将分为2组。 假设2个人作恶，他们可以完全控制一组资产，占托管资产总量的1/2。 同时，抵押的两名托管人财产被罚款没收比特币数量上限是怎么确定的，占抵押品总额的1/3。

在重复分组的情况下，将6名托管人分成20组。 假设有2个作恶的人，他们可以控制4组资产，占托管资产总量的1/5。 同时，被罚没收的两家托管人的抵押品占抵押品总量的1/3。 这时候作恶的成本要高于作恶的收入。

通过我们的模型计算分析，随着托管人数量的增加，在保证系统安全的前提下，托管人的抵押率会进一步降低。 感兴趣的朋友可以去官网查看更详细的文档。

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