100倍保证金外汇交易：走在暴利和清算的边缘

蔡振新

“这些天对于外汇交易者来说无疑是一场盛宴。昨天，伯南克在巴塞罗那会议的讲话中警告了美元贬值带来的通胀风险，并暗示美联储将停止降息。美元兑欧元汇率也做出了反应。回升至两周以来的最高水平，同时美元兑日元汇率也迅速上涨。

我的几个美元多头账户正在快速获利。其中一个账户只使​​用了 500 美元，最高利润接近 4,000 美元。 “美国华尔街Spark FX外汇投资公司资深外汇交易员Allan Wu昨天接受第一财经采访时语气中掩饰不住激动。

“欧洲央行行长特里谢、日本央行行长白川雅明和西班牙央行行长奥德内斯也将在巴塞罗那会议上就经济焦点问题发表讲话，我认为未来会有很多利润。机会。”

500 美元利润的 7 倍。对于吴昊来说，这只是强利好消息引发的市场波动带来的“正常”利润。原因很简单：他用了100倍外汇保证金交易的杠杆。

外汇保证金交易被普通投资者视为一种特别危险和危险的方式。外汇保证金交易“10赔9”已经高估了投资者的盈利率。在100倍甚至400倍杠杆的放大效应下，过去的每一波小浪，现在都可以变成巨浪。

吴昊似乎天生就喜欢冒险。 “当我开始外汇交易时，我使用了100倍杠杆的保证金交易模型。”他已经在华尔街外汇市场工作了 7 年。好在他没有被残酷的市场淘汰，交易理念和技术也逐渐成熟。 2006年，他的收入达到近40%，2007年年收益率超过80%，三年平均月收入。率接近 5%。

但是，100 倍杠杆保证金交易的内在风险是不言而喻的。吴昊在融资融券史上也有过难以忘怀的失败。 2004年，他主观认为欧元兑美元将见顶，于是开始短期做空欧元。但他没想到欧元会继续上涨，他不由自主地开始加仓。最终，欧元在年底创下新高，这让他付出了很大的代价。 “在100倍的放大效应下，原本占总资金比例很小的仓位，实际上基本损失了我3年的外汇本金加利润，可以说是彻底平仓了。”

吴昊从惨败中得到的启示是，外汇保证金交易必须顺势而为，严格遵守止损纪律。在那之后，他给自己下了一个死单：一定要继续关注行情，不能重复使用，同时不能让短单变成长单。 .

在高杠杆的外汇保证金交易中，一个过去可能跨越半年的完整市场行情在一天之内突然凝聚完成，这无疑对交易策略、技术和适应性提出了极高的要求。对付吴昊的方法主要有两种。一是严格的资金管理。他经常以非常小的仓位（迷你账户）进行交易，并在正确的判断下逐渐增加仓位。 “我一开始一般只用总资金的3%到5%参与100倍保证金交易，对应交易仓位的90%本金被锁定在OTC，用于持仓保护和交易策略的调整。”比如他有10万美元，一开始只用了5000美元参与外汇保证金交易，5万美元被锁仓做场外头寸保护，杠杆率降低放大随时根据市场变化，看准趋势时逐步加仓。

第二个是使用自动交易系统。吴昊从今年2月开始将部分账户交给自动交易系统，他本人在一些关键时间段进行人工监控，调整参数外汇加杠杆爆仓后要赔钱么，甚至直接人工操作。 “这样省了很多精力，而且目前效果和我自己手动操作差不多。很多因为晚上睡觉错过100点以上的行情外汇加杠杆爆仓后要赔钱么，都被交易系统抓到了，当然大概率损失也增加了。”如果利润标准不是很高，那么自动交易系统更容易给他惊喜。

“另外，外汇保证金交易很重要的一点就是心态问题。交易者最好不要去想他们刚才在一笔交易中损失了多少，或者将来能赚到多少，甚至提前将钱兑换成实物。在你自己的想象中。要知道，股市里有一句经典的话，‘市场永远不会为你的皮衣买单’，这不就是外汇交易吗？”吴昊总结道。